段郎最近花了不少时间在大农业领域调研，从电白的小番茄到循环水养虾，从榆林的土豆挖掘收获到食物残渣养黑水虻，甚是有趣。期间经常被问到的一个问题是，科技投资人为什么要关注农业呢？段郎才疏学浅，认识不深，但觉得应当阶段性地总结一下思路，就一些常见问题进行梳理和回答。以下分成三个部分：

当我们谈到农业的时候，在谈什么？农业领域有哪些特点？新农业该如何破局？

“硕果累累”的农业调研

1. 当我们谈到农业的时候，在谈什么？

毫无疑问，农业是个非常广的概念。从纵向产业链条上看，包含了上游的育种、基因编辑、化肥、农药、农机具等；也有中游（通常意义的农业生产）家畜养殖，农作物种植，水产捕捞等；广义的大农业（乡村振兴概念下），还包含了下游的食品保鲜，加工，处理，运输，乃至农产品流通和销售。

为避免歧义，本文谈论的“农业科技”，主要还是侧重在上游（农资/农机/农具）和中游（养殖/种植）中提高生产效率的技术，不包含下游食品存储、加工、流通中的技术和模式创新。当然后者也非常重要，但我们还是集中火力先把基础领域搞明白。

谈到农业，不得不提养殖和种植。横向来看，仅看农作物种植领域，也包含了蔬菜、主粮、水果、糖类、油料和经济作物等六个大的品类。在FAO（联合国粮食及农业组织）的数据库中，就追踪了我国75个品类农作物的种植面积。结合平均销售单价情况，我们绘制了如下种植产业的全景图。之前主要看消费电子的段郎，第一反应是农业客观的市场容量：

不怎么起眼的柑橘（265亿），比2020年整个智能家居市场（30亿美元）还要大。

种植领域的全景图

实际上，这个类比还可以继续下去，写得很长。例如，2020年杨梅品类的产值～70亿元，和小型滚筒洗衣机市场规模接近。鲜芋头年产值～45亿元，和线上脱毛仪的市场规模差不多。每个细分领域都足以产生1-2家有一定体量的A股上市公司，然而整个科技&投资圈，对于美容仪器，智能家居/家电投入的精力要远大于这些细分的农作物市场。

同样的，在养殖领域，不同作物的总产值也有巨大的差异。已产生牧原，温氏等千亿巨头的生猪养殖领域自然是一家独大（1.3万亿），其统治力远超三大主粮在种植领域的份额。

事实上，作为北方人的段郎第一反应是水产养殖规模原来这么大，后来才知道原来南方同学顿顿都有鱼。深入了解水产行业后才发现，其实海水养殖/淡水养殖的千亿规模，是由200-300多个细分品类构成的（鱼的种类比我想象的多太多）。

养殖领域的全景图

我们研究农业细分品类，本质上还是希望发现细分领域存在的机会。总产值对应了市场容量，每亩产值则对应着盈利空间（通常净利润是收入的10%）。如果将设施水产养殖，特色水产养殖，设施农业种植，一般农业种植的亩产用一张图表示，则可以看到一条经典的对数曲线。

工厂化的对虾养殖每年亩产～40万元（当然资金投入也比较大），大约是经济作物（茄子/苹果）的50倍，是大田作物（水稻/小麦）的350多倍。

农业各细分领域的每亩产值

所以，当我们谈论农业领域是否赚钱，是否有机会时，还是需要仔细检视其细分的品类，以及产业链。就像工业中的胶水，到底是热熔胶，还是UV胶，光刻胶，价格差异巨大，不可一概而论。

二、农业领域有哪些特点？

段郎入行时间不长，甚至不敢说真的入门，但从一级市场老司机最近几个月的直观体验来看，可以总结为三个字：老、大和难。

农业领域的老大难

首先是个“老”字。根据段郎的观察，从广东电白种西红柿，到中山湛江养鱼，再到陕西榆林种土豆，放眼望去几乎都是50+的“长者”，很少有30-40岁的“青壮年”，更谈不上30岁以下的年轻人了。鱼大大悦悦姐的这个培训照片可以作为侧面的印证。

鱼大大悦悦姐的线下水产培训

为了印证这个主观的判断，段郎简单搜了一下不同行业的年龄结构。首先看到的是中青报统计的不同行业35岁以下就业人口占比，农林牧渔只有13.6%，远低于全行业平均32.9%。

不同行业35岁以下占比

有没有更直接的老年人占比数据呢？通过检索《2020中国人口普查年鉴》，可以看到详细的分行业年龄分布数据。简单的分类汇总排序后，可以得到如下的50+岁，55+岁和60+岁年龄占比的柱状图（高能，建议大家收藏）：

2020年不同行业50+，60+和65+从业人数占比

是的，你没看错，根据最权威的七普数据（小伙伴可以私信我获取该dataset）：

农林牧渔的从业者中，59.7%的人年龄在50岁以上，甚至有17.8%的人年龄在65岁及以上。

显然，农业老龄化（机器替人的需求）要远高于制造业，也比建筑业高出一大截。相比之下，高薪诱惑下的金融和信息技术，则是老年人口占比最少的两个行业，其中信息技术几乎可以忽略。

再进一步，如果将农林牧渔从业者的年龄分布绘成人口学中经典的树状图，可以看到令人惊悚的“蘑菇型”：30岁以下不足10%（没有新人加入），一多半的从业者在50岁以上（老龄化），更有18%在65岁以上（重度老龄化）。

农林牧渔行业从业者年龄分布

如果我们进行线性推演，5年后将有超过5%的65岁+男性和60岁+女性退出农业劳动力市场。根据七普的调查，当前农业领域仍有1.35亿的从业人口，这意味着：未来5年存在675万的农业劳动力缺口。

难怪，榆林的农场主都说：

本地人早就不干农活了，今年连彝族的阿姨们都不好招了。

农民捡拾土豆场景

农业领域第二个特点是“大”。规模大前面已经谈到了，生活中并不起眼的也不关系国计民生的杨梅和芋头，动辄就有大几十亿的市场，很可能比投资人关心的小家电规模还大。乃至最近刚认识的“蓝龙虾”（红螯螯虾），这玩意段郎还没吃过，也有十亿左右的市场。

农业之大，还体现在地域的广袤上。当华农的副校长指着增城两座山之间的土地说，这里看到的都是我们的试验田的时候（3800亩），自诩为北方汉子的段郎还是大为震撼的。此后又在云南见识了爱必达的十万平高标准鲜花大棚，规模化种植混合着棚内湿热的空气，确实给人以现代又富有生命力的冲击。

鲜花大棚种植

最后，不得不说的是“难”。农业之难几乎是众所周知，但我觉得这个“难”值得仔细拆解一下：

1）首先是农业的产业链条很长。农业生产就包含了产前，产中和产后环节，哪个环节都疏忽不得（土豆收晚了也会烂在地里）。值得关注的是，几乎所有的农业生产都涉及到前端“育种/育苗”的问题：水稻需要种子，土豆需要种薯，番茄需要扦插育苗，同样的养鱼需要鱼苗，养虾需要虾苗，甚至养虫子（黑水虻/黄粉虫等）也需要虫苗。

上游种子/种苗的好坏直接影响到生长速率，疫病概率，乃至是否真的有产出（水产领域问题尤甚）。而很多农产品问题就在于，市场上并没有合格的种子/种苗供应商，农户更不掌握检验种子的相应技术。抛开产中的各种变量控制不谈，基于不可靠的种业供应，每次养殖/种植过程都在真金白银地“开盲盒”。

农业科技产业链

2）传统农业生产过程影响因素多，不易总结经验。农业生产的“产中环节”，类似流程工业/生物发酵中的“过程控制”，不同之处在于大田作物受到的外界干扰较大，很难分离变量：每个生产周期（通常是以年为单位）的日照（积温）不同，降雨不同，疫病不同，乃至每年的经验不完全可比。如果类比自动驾驶，农户是在复杂多变的环境中，以开环控制的方式刷Corner Case，自然是无尽的黑暗。

3）涉及到多个学科交叉，“新农业”组队难。虽然农业经常被视为“靠天吃饭”和“低技术含量”的代表，但新技术的应用也在实实在在地改变着这一传统领域——从精神面貌到成本结构：

用光谱更集中的激光替代传统的LED，节省补光的能耗；用聚氨酯海绵作为新型种植介质，降低大棚种植的养护成本；用循环水控制技术实现旱地水产养殖，极大提升养殖密度；或是用基因编辑技术实现水稻的多年生种植，免除每年的播种和插秧。

事实上，新型农业涉及到的学科领域非常广泛，包括材料学，生命科学，兽医学，机械自动化，海洋科学等。在许多领域，新技术的引入首先改变了原有产业的成本结构，乃至起到了颠覆性的效果。

当然，在创业团队中集齐多个学科的人才（堪比集齐龙珠）难度很大，更加挑战的是通常还需要打通市场和品牌，才能获取足够的利润，实现正向循环。

农业细分领域涉及到的技术

三、新农业该如何破局？

面对“老大难”的局面，是否有破局之道呢？本着无知者无畏的态度，段郎把相对陌生的大农业和更为熟悉的消费电子产业链做个类比，似乎更容易形成全局性的认识，以及找到一些思路：

农业产业链与消费电子的横向对比

1）首先，要想“端稳自己的饭碗”，必须要有稳定的上游供应。种业被称为“农业的芯片”。在消费电子领域，我们看过太多在芯片断供潮后受到冲击的终端产品，或是基于一些新型芯片平台开发最后无疾而终的案例。同样的，靠谱的农业生产型企业必须拥有稳定的种业供应来源，否则就如同沙上建塔。具体的，可以有这几种形式：

2）其次，选择相对“不卷”的领域。农业是个长且慢的赛道，本身最大的优势在于“不卷”（赛道宽，公司少），这里确实很少见到几家创业公司在一个细分领域同台竞技。进一步的，初创的农业科技团队，还是应当寻找到最长坡厚雪，果实低垂的领域切下去。

如果将A股涉及农业的120家上市企业汇总出来，会发现A股的农业上市公司高度集中在生猪、禽类养殖，农药&化肥生产，油类和糖类生产几个板块。如果按照市值占比来看，则生猪板块可谓一家独大，占到农业板块市值的1/3以上。如同在行业巨头稳固的手机领域，即使是当年如日中天的罗老师创业，也是步履维艰。

反过来，比照上市公司市值的分布，与种植和养殖行业的产值分布图，可以看到在养殖业的水产、牛羊肉领域；种植业的蔬菜、水果等领域，上市公司（巨头）相对较少，资本化率也比较低。虽然此前这些领域目前普遍存在成本不透明，乃至生物资产核算难的问题，但随着新技术的引入（e.g. RAS系统内不存在扇贝游走的问题），相信能够打开新的空间。

另一个值得注意的是，农业上游的兽药、育种领域，存在一批毛利特别高的企业（如生产猪用疫苗的科前生物，毛利率 80%；专注玉米杂交种子的万向德农，毛利率 50%），可以说是农业科技领域的专精特新了。相信在巨大而广阔的农业领域中，将会有更多的小巨人出现。

农业纵向的产业链

3）最后，是掌握销售通路。农业科技公司的创业者通常是技术专才，例如生物学博士，材料学博士，兽医学教授，运动控制专家等。但如果不能掌握最终的销售通路，就只能如代工企业，或设备厂商一样获取“成本降低/效率提升”的利润（通常不超过10%）。考虑到当前的农业生产非常分散，仅通过提供技术解决方案很难做大。如果能够拥有类似“褚橙”，“认养一头牛”的品牌，甚至类似科技产品中的众多出海品牌，则可以拿到微笑曲线的另一端利润。

寄希望于创业企业快速打造类似“都乐”，“佳沛”这样具备统治力的“品类品牌”，有些不切实际。但一方面，结合“国家地理标志”，形成诸如仙居杨梅，孟连牛油果等细分领域的产地品牌，还是很有机会的（其他地方还真种不出那么大的杨梅）。此外，在一些更加新兴的品类（蓝龙虾，黑水虻虫干等），也有形成新的认知品牌的机会。